Ieteicams, 2020

Redaktora Izvēle

Starpība starp privāto izvietojumu un preferenciālo piešķīrumu

Lai uzaicinātu plašu sabiedrību, lai parakstītos uz sabiedrības akcijām, tā publisko emisiju, izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO). Tomēr, ja uzņēmums cenšas piesaistīt līdzekļus, neveicot publisku emisiju, tam ir iespēja izvietot privāto ieguldījumu, kur vērtspapīri (akcijas un konvertējamās parādzīmes) tiek izsniegti privātiem ieguldītājiem, ne vairāk kā 200 dalībnieku finanšu gadā. .

Ir divu veidu privātā izvietošana, proti, priekšrocību piešķiršana un kvalificēta institucionālā izvietošana. Ir gadījumi, kad cilvēki salīdzina preferenciālo piešķīrumu privātai izvietošanai. Preferenciālais piešķīrums ir tad, kad uzņēmums piešķir vērtspapīrus dažām izvēlētajām personām, pamatojoties uz priekšrocībām. Šajā rakstā ir aplūkota atšķirība starp privāto izvietošanu un priekšrocību piešķiršanu.

Salīdzinājuma diagramma

Salīdzinājuma pamatsPrivāts izvietojumsPreferenču piešķiršana
NozīmePrivāts izvietojums attiecas uz piedāvājumu vai uzaicinājumu piedāvāt konkrētiem ieguldītājiem, lai uzaicinātu tos parakstīties uz akcijām, lai piesaistītu līdzekļus.Priekšroka piešķiršana ir akciju vai parādzīmju piešķiršana atlasītajai personu grupai, lai iegūtu līdzekļus.
Pārvalda2013. gada Akciju sabiedrības likuma 42. pants2013. gada Likuma par akcijām 62. panta 1. punkts
Piedāvājuma vēstulePrivātā izvietojuma piedāvājuma vēstuleŠāda dokumenta nav
ApsvērumsMaksājums tiek veikts čeku, pieprasījuma projektu vai citu veidu veidā, izņemot skaidru naudu.Nauda vai atlīdzība, kas nav skaidra nauda.
bankas kontsLai saglabātu pieteikuma naudu, ir nepieciešams atsevišķs bankas konts plānotajā komercbankā.Nav nepieciešams.
StatūtiUzņēmuma statūtiem ir jāsaņem atļauja.Nav nepieciešama atļauja.

Privātā izvietojuma definīcija

Privātā izvietošana nozīmē vērtspapīru, ti, obligāciju vai akciju, pārdošanu privātiem ieguldītājiem ar mērķi piesaistīt līdzekļus uzņēmumam. Saskaņā ar 2013. gada Akciju sabiedrības likuma 42. pantu privātā izvietošana ir tāda, kurā uzņēmums piedāvā piedāvātās personas, piemēram, kopfondus vai apdrošināšanas sabiedrības, izsniedzot privātā izvietojuma piedāvājuma vēstuli un izpildot tā nosacījumus.

Piedāvājums vai uzaicinājums parakstīties uz vērtspapīriem finanšu gadā var būt līdz 200 personām vai mazāk, neiekļaujot kvalificētus institucionālos pircējus un vērtspapīrus, kas izsniegti darbiniekiem, izmantojot darbinieku akciju opciju plānu (ESOP). Ja uzņēmums iesniedz piedāvājumu vai uzaicinājumu piedāvāt emisiju vai noslēgt līgumu par akciju emisiju personām, kas pārsniedz noteikto limitu, tas tiks uzskatīts par publisku emisiju un attiecīgi regulēts.

Uzņēmumam, kas veic privāto ieguldījumu, 60 dienu laikā no pieteikuma summas saņemšanas dienas ieguldītājiem jāpiešķir vērtspapīru piešķīrums, vai arī tas 15 dienu laikā jāatmaksā ieguldītājiem. Ja uzņēmums 15 dienu laikā neizpilda naudas atmaksu abonentiem, tad uzņēmumam ir pienākums samaksāt visu summu ar procentiem @ 12% no 60. dienas.

Preferenču piešķiršanas definīcija

Preferenciālā kvota tiek izmantota, lai noteiktu vērtspapīru emisiju, ko veic sabiedrība, kas ir iekļauta atzītā biržā, jebkurai izvēlētai personai vai personu grupai pēc preferenciāla principa. Piedāvājums attiecas uz Indijas Vērtspapīru un biržu padomes noteikumiem un noteikumiem šajā sakarā. Tomēr, ja biržas sarakstā neiekļauts uzņēmums dodas uz preferenciālu piešķīrumu, tiks piemēroti Akciju sabiedrības likuma 2013. gada noteikumi.

Piedāvājumu var iesniegt jebkurai personai, neatkarīgi no tā, vai tie ir uzņēmuma akcionāri un darbinieki. Attiecībā uz priekšrocību piešķiršanu ir jāievēro šādi noteikumi:

  • Piešķīrumu apstiprina uzņēmuma statūti.
  • Uzņēmuma locekļiem ir jāpieņem īpašs lēmums, vai arī to apstiprina Centrālā valdība.
  • Vērtspapīri, kas emitēti, izmantojot preferenciālu piešķīrumu, ir pilnībā jāmaksā, kad emisija tiek veikta.
  • Saskaņā ar SEBI pārņemšanas kodu preferenciālais piešķīrums, kas pārsniedz 25% no pašu kapitāla, ir atvērts piedāvājums esošajiem akcionāriem.
  • Akcijas, kas akcionāriem tiek piešķirtas kā preferenciāls piešķīrums, tiek slēgtas trīs gadu laikā, un tāpēc tās nevar nodot šādas akcijas. Tomēr citiem ieguldītājiem emitētie vērtspapīri tiek slēgti tikai vienu gadu.

Galvenās atšķirības starp privāto izvietojumu un preferenciālo piešķīrumu

Turpmāk izklāstītie punkti izskaidro atšķirību starp privāto izvietošanu un priekšrocību piešķiršanu:

  1. Privāto izvietojumu var raksturot kā piedāvājumu vai uzaicinājumu piedāvāt konkrētiem ieguldītājiem, emitējot vērtspapīrus, lai piesaistītu līdzekļus. Gluži pretēji, atvieglojumu piešķiršana ir akciju vai obligāciju emisija konkrētai personu grupai, ko veic biržas sarakstā iekļauts uzņēmums, lai piesaistītu līdzekļus.
  2. Privāto izvietojumu reglamentē 2013. gada Akciju sabiedrības likuma 42. pants. Turpretim preferenciālās piešķiršanas gadījumā tiks piemērots Sabiedrības likuma 62. panta 1. punkts, 2013. gads.
  3. Privātā izvietojuma gadījumā ieguldītājiem tiek nosūtīts “Privātā izvietojuma piedāvājuma vēstule”, lai uzaicinātu tos parakstīties uz akcijām. Attiecībā uz preferenciālu piešķīrumu šāds piedāvājuma dokuments cilvēkiem netiek izsniegts.
  4. Privātajā izvietojumā pieteikšanās naudu var saņemt, izmantojot čekus, pieprasījuma projektu vai citus banku veidus, bet ne skaidrā naudā. Atšķirībā no priekšrocību piešķiršanas, kurā nauda tiek saņemta naudā vai natūrā.
  5. Privātajā izvietojumā pieteikšanās nauda tiek glabāta atsevišķas regulāras komercbankas bankas kontā. Gluži pretēji, šāds konts nav vajadzīgs preferenciāla piešķīruma gadījumā.
  6. Privātajam izvietojumam jāatļauj uzņēmuma statūti. Turpretim šāda atļauja nav nepieciešama, ja tiek piešķirts preferenciāls piešķīrums.

Secinājums

Gan privātajai izvietošanai, gan preferenciālajam piešķīrumam ir nepieciešama īpaša rezolūcija, kas jāpieņem uzņēmuma kopsapulcē. Turklāt abos gadījumos uzņēmums nesniedz reklāmu plašai sabiedrībai.

Daudzas reizes, investīciju baņķieri iesaka uzņēmumiem, kas vēlas doties publiski, veikt privātu izvietojumu, jo publiskajai emisijai ir nepieciešama kritiska masa, lai pamatotu sākotnējo publisko piedāvājumu.

Top