Atšķirība starp atvērtiem un slēgtiem kopējiem fondiem

2019

Ieguldījumu fondus var raksturot kā kolektīvo ieguldījumu veidu. Ieguldījumi kopfondā ir līdzīgi kā līdzdalības īpašnieks ieguldījumu portfelī. Pamatojoties uz struktūru, kopfonds tiek klasificēts kā atvērts un slēgts. Atvērtie fondi, kā norāda nosaukums, ir kopfondu veids, kurā ieguldītājs var ienākt un iziet jebkurā laikā. No otras puses, slēgtie fondi ir tie, kurus ieguldītājs var iegādāties IPO laikā vai biržā pēc to kotēšanas.

Atvērtajā shēmā kapitāla fonds ir neierobežots un atpirkšanas periods nav noteikts. Un otrādi, slēgtā shēmā dzīve ir ierobežota, beidzoties fondam. Izlasiet šo raksta fragmentu, kurā mēs esam izskaidrojuši visas būtiskās atšķirības starp atvērtiem un slēgtiem kopfondiem.

Salīdzinājuma diagramma

Salīdzinājuma pamats	Atvērtie fondi	Slēgtie fondi
Nozīme	Atvērtos fondus var saprast kā shēmas, kas investoriem nepārtraukti piedāvā jaunas vienības.	Slēgtie fondi ir kopfondi, kas investoriem piedāvā jaunas vienības tikai ierobežotā laika periodā.
Abonēšana	Šie līdzekļi ir pieejami visu abonementa gadu.	Šie līdzekļi ir pieejami tikai noteiktajās dienās abonēšanai.
Termiņš	Nav noteikts termiņš.	Fiksēts termiņš, ti, no 3 līdz 5 gadiem.
Likviditātes nodrošinātājs	Paši līdzekļi	Akciju tirgus
Korpuss	Mainīgs	Fiksētie
Saraksts	Nav saraksta biržā, darījumus veic tieši, izmantojot fondu.	Uzskaitīts atzītā biržā tirdzniecībai.
Darījumi	Izpildīts dienas beigās.	Izpildīts reālā laikā.
Cenu noteikšana	Cenu var noteikt, dalot NAV no nenomaksātajām akcijām.	Cena ir atkarīga no piedāvājuma un pieprasījuma.
Pārdošanas cena	Neto aktīvu vērtība (NAV) plus slodze, ja tāda ir.	Piemaksa vai atlaide neto aktīvu vērtībai (NAV).

Atvērto fondu definīcija

Atvērts ieguldījumu fonds ir tāds, kas ierobežo fonda emitēto akciju skaitu. Tas ir pastāvīgi pieejams abonēšanai un atpirkšanai. Tas ir nepārtraukts raksturs, tādā nozīmē, ka tad, kad fonds tiek ieviests, tas turpinās pastāvēt bez termiņa beigām.

Atvērtajā kopfondā akcijas var iegādāties vai atpirkt jebkurā tās dzīves laikā, un tādējādi vienību skaits regulāri un uz augšu samazinās. Darījumi notiek pēc NAV, ti, periodiski aprēķinātās neto aktīvu vērtības. Neto vērtība svārstās bāzes vērtspapīru darbības rezultātā.

Lielākā daļa kopfondu ir beztermiņa, kas nodrošina ieguldītājiem labāku investīciju avotu, kurā akcijas tiek nopirktas un atpirktas jebkurā laikā. Ieguldītāji var iegādāties akcijas tieši no fondiem, nevis pirkt to no biržas.

Slēgto fondu definīcija

Slēgtais ieguldījumu fonds ir apvienots ieguldījumu instruments, kam ir noteikts termiņš, ti, no 3 līdz 5 gadiem, kas ir uzskaitīti atzītā biržā. Šāda veida fondā ieguldītājs var ieguldīt savu naudu tieši shēmā sākotnējā publiskā piedāvājuma laikā, pēc tam plāna vienības var tirgot otrreizējā tirgū, kur tās tiek kotētas.

Pakārtotā finanšu aktīva cenu nosaka akciju tirgus pieprasījuma un piedāvājuma spēki, sertifikātu turētāju cerības utt. Parasti cena par akciju atšķiras no ieguldījuma neto aktīvu vērtības (aprēķināta katru nedēļu), ko sauc par prēmiju vai atlaidi NAV.

Atpirkšanas brīdī kopējais ieguldījums shēmā tiek likvidēts un realizētā summa tiek sadalīta starp abonentiem, atbilstoši to ieguldījumam.

Galvenās atšķirības starp atvērtiem un slēgtiem fondiem

Atšķirību starp atvērtajiem un slēgtajiem fondiem var skaidri noteikt, pamatojoties uz šādiem iemesliem:

Atvērtie fondi attiecas uz kopfondu, kurā ieguldītājam ir atļauts jebkurā laikā iegādāties akcijas pat pēc NFO slēgšanas, ti, jauna fonda piedāvājuma. Pretēji tam slēgto fondu akcijas var iegādāties tikai Jaunā fonda piedāvājuma laikā, ti, pēc tam, kad NFO ir beidzies, ieguldītājam nav atļauts ieguldīt.
Atvērto kopfondu abonēšana ir atvērta regulāri, ti, tā pieņem naudas līdzekļus no sabiedrības, nodrošinot tās vienības. Savukārt slēgto shēmu parakstīšana ir atvērta tikai īsu laiku, ti, tikai no viena līdz trim mēnešiem.
Atvērtajā ieguldījumu fondā nav noteikts termiņš, bet slēgtu fondu gadījumā ir noteikts termiņš.
Likviditāti nodrošina pats fonds beztermiņa shēmā. Attiecībā uz šo, slēgtā shēmā akciju tirgus nodrošina likviditāti.
Atvērtajā fondā korpuss ir mainīgs nepārtrauktas pirkšanas un izpirkšanas dēļ. No otras puses, korpuss ir fiksēts, jo jaunas vienības netiek piedāvātas pārdošanai, pārsniedzot noteikto robežu.
Atvērtā ieguldījumu fonda akcijas netiek kotētas biržā, bet darījumi tiek veikti tieši ar fonda starpniecību. Savukārt slēgtā ieguldījumu fonda akcijas tiek kotētas otrreizējā tirgū.
Atvērtajā shēmā darījumi tiek veikti katru dienu, bet slēgtajā shēmā darījumi tiek veikti reālā laikā.
Atvērtajā fondā cenas nosaka, dalot NAV no nenomaksātajām akcijām. Atšķirībā no slēgtā fonda fonda cena tiek noteikta pēc piedāvājuma un pieprasījuma.
Bāzes aktīva pārdošanas cena atvērtajā fondā ir Neto aktīvu vērtība (NAV) plus slodze, ja tāda ir. Gluži pretēji, slēgtā fondā bāzes aktīva prēmijas vai diskonta pārdošanas cena līdz neto aktīvu vērtībai (NAV).

Secinājums

Viens no galvenajiem slēgto fondu trūkumiem ir tas, ka tas neļauj investoriem izņemt fondā ieguldīto summu, kad viņi to vēlas. Turpretim atvērtie fondi šajā ziņā piedāvā ieguldītājiem elastību, jo viņi var pastāvīgi izņemt naudu saskaņā ar atpirkšanas līgumu.